定存替代品：更高收益的低風險選擇 | 投資分享

為什麼需要定存替代品？

定期存款 是傳統的低風險投資選擇，風險極低但收益有限。根據 MoneySmart，港元定存年化利率通常在1%-3%（7天至60個月），難以跑贏通脹（2025年預計2%-3%）。相比之下，定存替代品 在保持低風險的同時，提供更高回報，適合追求 收益優化 的穩健型投資者。

[](https://www.moneysmart.hk/zh-hk/online-brokerage/low-risk-investment-ms)

例如，貨幣市場基金和政府債券可提供3%-5%年化收益，流動性較高且風險可控。想了解更多低風險投資策略？請瀏覽 Kelvin 的投資專欄！

四種高收益低風險定存替代品

以下介紹四種比定存收益更高的低風險產品，涵蓋其特點、優勢與限制，參考 MoneyHero、StashAway 和 Bowtie 的分析：

貨幣市場基金（Money Market Funds）
- 特點：投資於短期、高信用品質的固定收益工具（如短期國債、商業票據）。富途證券的「富途現金寶」將閒置現金自動投資貨幣基金，年化回報可達5%。
- 優勢：高流動性（T+1贖回）、低波動性、收益率高於定存（3%-5%）。StashAway指出，貨幣基金幾乎無信用風險，適合短期資金管理。
- 限制：收益受利率環境影響，若利率下降（如2025年聯邦基金利率降至4%），回報可能縮水。
- 適用場景：短期閒置資金、應急儲備，追求高於定存的穩定收益。
政府債券（Government Bonds）
- 特點：由政府發行的債券，如美國國債（T-Bills、Notes）或香港特區政府債券，年化收益率約2%-4%。美國國債被視為無風險利率基準，因美元主導全球市場且美國政府違約風險極低。
- 優勢：高安全性、本金保障、固定利息。StashAway建議短期國債（1年以下）適合低風險投資者。
- 限制：流動性低於貨幣基金，需持有至到期或承擔市場價格波動風險。長債受利率上升影響更大。
- 適用場景：中長期資金配置，追求穩健收益與通脹保護。
投資級債券基金（Investment-Grade Bond Funds）
- 特點：投資於高信用評級（BBB或以上）的企業債和國債，入場門檻低（數千港幣）。AB指出，債券基金可分散投資數十至百項資產，降低單一債券風險。
- 優勢：年化收益率3%-5%，由專業基金經理管理，分散風險。J.P. Morgan強調債券基金在高利率環境下表現穩定。
- 限制：費用率（0.2%-0.5%）高於貨幣基金，市場波動可能導致淨值小幅下跌。
- 適用場景：中長期投資，追求穩健收益且無需頻繁贖回。
儲蓄保險（Savings Insurance）
- 特點：結合儲蓄與保險功能，保證最低回報（約3%-4%）。Bowtie指出，儲蓄保險適合長線穩健投資，但早期退保可能虧損。
- 優勢：本金保障、固定回報、免稅優勢。MoneyHero提到，儲蓄保險可作為教育基金或退休計劃。
- 限制：流動性低（需綁約5-10年），早期退保有解約金，收益率難超5%。
- 適用場景：長期儲蓄（如子女教育、退休），無短期現金需求。

備註：上述產品均非完全無風險，投資前需評估個人風險承受力和資金需求。X用戶@DtDt666建議美債RWA（如USDY）年化4%-5%，適合追求穩定的投資者。

[](https://x.com/DtDt666/status/1919024898577764451)

產品對比：收益、風險與流動性

以下表格比較四種定存替代品的收益、風險和流動性，數據基於2025年5月市場背景（聯邦基金利率4%-4.5%，通脹2%-3%）：

產品	年化收益率	風險水平	流動性	最低投資額
貨幣市場基金	3%-5%	極低（信用風險低）	高（T+1贖回）	1000港幣
政府債券	2%-4%	極低（政府背書）	中（到期前可賣出）	1萬港幣
投資級債券基金	3%-5%	低（市場波動小）	高（每日交易）	5000港幣
儲蓄保險	3%-4%	極低（本金保障）	低（需綁約）	1萬港幣

分析：貨幣市場基金和債券基金提供更高流動性與收益率，適合短期或靈活投資；政府債券安全性最高，適合中長期持有；儲蓄保險適合無流動性需求的長期計劃。

[](https://www.abfunds.com.hk/hk/zh-hk/investor/investment-solutions/low-risk-investment.html)[](https://am.jpmorgan.com/tw/zh/asset-management/per/investment-ideas/investment-strategies/fi-low-risk-investment/)

收益預測：2025年投資回報模擬

假設投資10萬港幣於上述產品，以下是2025年收益預測（假設聯邦基金利率4%-4.5%，通脹2%-3%，無稅務影響）：

產品	年化收益率	1年收益	5年複利總值	10年複利總值
貨幣市場基金	4%	4000港幣	12.2萬港幣	14.8萬港幣
政府債券（1年期美國國債）	3.5%	3500港幣	11.9萬港幣	14.1萬港幣
投資級債券基金	4.5%	4500港幣	12.5萬港幣	15.5萬港幣
儲蓄保險	3.5%	3500港幣	11.9萬港幣	14.1萬港幣
定期存款（參考）	2%	2000港幣	11.0萬港幣	12.2萬港幣

假設：收益率基於2025年市場環境，費用率（貨幣基金0.1%、債券基金0.3%）已扣除，無提前贖回損失。

[](https://www.moneyhero.com.hk/blog/zh/%25E4%25BD%258E%25E9%25A2%25A8%25E9%259A%25AA-%25E6%258A%2595%25E8%25B3%2587-%25E5%25AE%259A%25E5%25AD%2598-%25E6%2594%25B6%25E6%2581%25AF%25E8%2582%25A1-%25E8%25B2%25A8%25E5%25B9%25A3%25E5%25B8%2582%25E5%25A0%25B4%25E5%259F%25BA%25E9%2587%2591-%25E5%2584%25B2%25E8%2593%2584%25E4%25BF%259D%25E9%259A%25AA-%25E7%2589%25B9%25E9%25BB%259E)[](https://www.abfunds.com.hk/hk/zh-hk/investor/investment-solutions/low-risk-investment.html)

分析：投資級債券基金和貨幣市場基金的長期回報顯著高於定存，10年複利總值分別高27%和21%。儲蓄保險和政府債券收益穩定但流動性較差，適合長線投資者。

實戰應用：構建低風險投資組合

假設你計劃投資50萬港幣於定存替代品，以下是一個2025年實戰案例（假設經濟穩定，通脹2%-3%）：

策略：分配40%於貨幣市場基金（富途現金寶）、30%於投資級債券基金、20%於1年期美國國債、10%於儲蓄保險。
操作：通過Interactive Brokers購買貨幣基金和債券基金（手續費0.01%-0.1%），國債通過銀行或券商購買，儲蓄保險選擇滙豐或友邦產品（保證回報3.5%）。設定分紅再投資以複利增長，止損設於淨值下跌5%。
預期結果：組合年化收益率約4%（2萬港幣/年），5年總值約61.0萬港幣，10年約74.6萬港幣。風險控制在3%以內（最大損失1.5萬港幣）。

[](https://www.moneyhero.com.hk/blog/zh/%25E4%25BD%258E%25E9%25A2%25A8%25E9%259A%25AA-%25E6%258A%2595%25E8%25B3%2587-%25E5%25AE%259A%25E5%25AD%2598-%25E6%2594%25B6%25E6%2581%25AF%25E8%2582%25A1-%25E8%25B2%25A8%25E5%25B9%25A3%25E5%25B8%2582%25E5%25A0%25B4%25E5%259F%25BA%25E9%2587%2591-%25E5%2584%25B2%25E8%2593%2584%25E4%25BF%259D%25E9%259A%25AA-%25E7%2589%25B9%25E9%25BB%259E)[](https://www.bowtie.com.hk/blog/zh/%25E4%25BD%258E%25E9%25A2%25A8%25E9%259A%25AA%25E6%2594%25B6%25E6%2581%25AF/)

分析：此組合平衡流動性（貨幣基金）、穩定性（國債、儲蓄保險）和收益（債券基金），適合追求低風險與穩健回報的投資者。更多投資組合建議，請查看 Kelvin 的投資文章。

實操建議：開始投資定存替代品

準備投資 定存替代品？以下是入門步驟，參考 Finder 和 Bowtie 的建議：

評估風險承受力：完成券商或銀行的風險評估問卷，確認適合低風險產品（滙豐分級為穩當型或謹慎型）。

[](https://www.bowtie.com.hk/blog/zh/%25E4%25BD%258E%25E9%25A2%25A8%25E9%259A%25AA%25E6%258A%2595%25E8%25B3%2587/)

選擇交易平台：使用Interactive Brokers、富途證券或渣打銀行，手續費約0.01%-0.1%。富途現金寶適合貨幣基金投資。

挑選產品：優先選擇費用率低（<0.5%）、管理穩健的產品，如Vanguard Short-Term Bond ETF（BSV，費用率0.04%）或滙豐貨幣市場基金（年化4%）。

[](https://am.jpmorgan.com/tw/zh/asset-management/per/investment-ideas/investment-strategies/fi-low-risk-investment/)

分散投資：分配資金於3-5種產品（如貨幣基金+國債+債券基金），單一產品不超過總資金的40%。
監控與調整：每季檢查利率環境和產品表現，若聯邦基金利率下降，考慮縮短債券存續期或轉投貨幣基金。

實例：香港投資者可從富途現金寶開始，存入1萬港幣，年化收益約4%-5%，隨時贖回，適合新手入門。

結語：以低風險實現收益優化

定存替代品 提供比定期存款更高的回報，同時保持低風險特性，滿足穩健型投資者的需求。貨幣市場基金、政府債券、投資級債券基金和儲蓄保險各有優勢，投資者可根據流動性和收益需求靈活選擇。2025年，隨著利率環境穩定，這些產品將繼續為 低風險投資 提供 收益優化 的機會。立即行動，探索 Kelvin 的投資專欄，獲取更多投資選擇與財經洞見！