在追求穩健投資的路上，定期存款與債券組合提供了穩定收益與資金靈活度，是資產配置中的理想雙保險。本文將分析兩者的特性與組合效益，並提出模擬案例與配置建議，幫助你打造低風險而具收益潛力的投資組合。
一、定存與債券各自的優勢
- 定存：本金安全、利率固定、資金流動性高，是短期資金保值利器 ([turn0search10])。
- 債券：投資級債券提供穩定的票息收入；長期年化報酬率穩定，例如全球高收益債券指數的年化報酬為7.11%，波動度低於美國S&P 500指數 ([turn0search1])。
二、組合效應：兼顧流動性與收益
根據資產配置模型，中年投資者常採用「債券 50%、定存 30%、股票 20%」配置，兼顧收益與資本穩定 ([turn0search2])。
另一種更保守的做法是將資金分為短期定存與中期債券，如使用階梯策略（Laddering），確保定期到期與利率調整能力 ([turn0search17])。
三、組合模擬案例
| 項目 | 假設利率／收益 |
|---|---|
| 定存利率 | 2.5%（1年期） |
| 債券票息收益 | 5.0% |
| 組合比例 | 定存 50%、債券 50% |
綜合年化收益率 ≈ (2.5% × 50%) + (5.0% × 50%) = 3.75%。
與單純定存（2.5%）相比，此配置提高約 1.25%，若配置中短期債券與較高收益定存，可繼續提升整體收益。
四、配置建議與風險控制
- 依資金需求分配：如短期需用資金放在定存；長期可多配置債券提高收益。
- 採用階梯式到期策略：不同期限的定存與債券搭配，兼顧流動性與利率變動調整性 ([turn0search17])。
- 定期再平衡：市場利率或債券價格波動時，調整組合比例，以維持預期風險與收益 ([turn0search8])。
- 面對利率風險：如債券價格因利率上升下跌，則可選擇較短期債券或定存鎖住利率收益 ([turn0search14], [turn0search20])。
- 考慮通膨對策：在高通膨環境中，可加入通膨掛鉤工具或高票息債券來保護實質購買力 ([turn0search14])。
五、溫馨提醒
- 若長期利率上升，長期債券價格可能下跌，但只要持有到期仍可領回本金與票息。
- 過度配置債券或定存而忽略通膨可能導致實質回報被侵蝕。
結語
透過結合定期存款與債券的投資組合，你可以在追求安心與流動性之餘，適度提高收益。建議採分期到期與比例再平衡方式，配合個人資金需求與利率趨勢進行配置，打造真正穩健的雙保險投資策略。
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